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최근 ETF들이 월배당을 주기 위하여 여러 가지 전략을 구성하고 있습니다. 그중 타깃프리미엄 전략에 대하여 알아보도록 하겠습니다. 하단의 삼성자산운용의 동영상을 보시면 더욱더 쉽게 이해하실 것 같습니다.
타겟 프리미엄 전략 개요
ETF 타겟 프리미엄 전략은 기존 커버드콜 전략에 비해 개선된 수익률을 목표로 하는 새로운 ETF 운영 전략입니다.
기존 커버드콜 전략은 기초 자산의 100%를 매수하고 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 확보하는 방식이지만, ETF 타겟 프리미엄 전략은 기초 자산의 일부만을 매수하고 나머지 자금은 다른 자산에 투자하여 추가적인 수익을 창출하는 방식입니다.
결국 일반적인 커버드콜 전략에선 매월 높은 프리미엄을 확보한다는 것이 장점이지만, 급등장에선 기초 자산의 상승이 제한된다는 한계점이 있습니다.
Kodex 미국배당+10%프리미엄 다우존스 ETF는 기초자산인 미국배당성장주의 주가 상승 시에는 기존 커버드콜 구조의 한계점인 기초자산 상승 탄력이 제한되는 부분을 개선할 수 있고, 반대로 주가가 하락/횡보 시에는 매월 목표 수준(타겟 프리미엄/12개월) 상당의 프리미엄 확보를 통해 그만큼 하방 안정성을 확보할 수 있습니다.
시장의 상황에 따라 콜옵션 매도 비중을 조정하여 매 월 목표 수준의 프리미엄을 마련하면서도 기초자산인 SCHD 포트폴리오의 주가 상승 모멘텀에도 참여할 수 있는 전략입니다.
예를 들어 Kodex 미국배당+10%프리미엄 다우존스 ETF를 가지고 설명해 보도록 하겠습니다. 이 Kodex 미국배당+10%프리미엄 다우존스 ETF가 추구하는 전략은 연 목표로 하는 수준을 타겟으로 S&P500 콜옵션 매도 비중을 탄력적으로 조정하는 타겟 프리미엄 전략입니다.
매월 일정 수준의 월 분배 재원 확보를 위해 콜 옵션 매도 비중을 조절하고, 나머지는 기초자산의 주가 상승분에 참여하는 전략이에요.
타겟 프리미엄 전략 동영상 소개
타겟 프리미엄 전략과 커버드콜 전략에 대하여 간략하게 설명해주는 동영상입니다. 개념을 파악하는데 도움이 될 것 같습니다.
더불어 관련 ETF들에 대하여서도 소개를 해주고 있습니다. 참고하시기 바랍니다.
ETF 타겟 프리미엄 전략의 주요 특징
높은 수익률 추구: 기존 커버드콜 전략 대비 높은 수익률을 목표로 합니다.
낮은 변동성: 기초 자산의 일부만을 매수하기 때문에 변동성이 낮습니다.
다양한 투자 대상: 다양한 기초 자산에 투자할 수 있습니다.
전문가 운용: 전문적인 운용진에 의해 운영됩니다.
ETF 타겟 프리미엄 전략의 주요 상품
KODEX 미국배당+10%프리미엄다우존스 ETF: 미국 다우존스 지수의 상위 30개 기업에 투자하고, 나스닥 100 지수를 기초자산으로 하는 콜옵션을 매도하여 연간 10%의 프리미엄을 목표로 합니다.
KODEX 미국30년국채+12%프리미엄(합성H) ETF: 미국 30년 만기 국채에 투자하고, 나스닥 100 지수를 기초자산으로 하는 콜옵션을 매도하여 연간 12%의 프리미엄을 목표로 합니다.
KODEX 미국AI테크TOP10+15%프리미엄 ETF: 미국 인공지능(AI) 기술 관련 기업 10개에 투자하고, 나스닥 100 지수를 기초자산으로 하는 콜옵션을 매도하여 연간 15%의 프리미엄을 목표로 합니다.
ETF 타겟 프리미엄 투자 주의
ETF 타겟 프리미엄 전략은 높은 수익률을 목표로 하는 투자자들에게 매력적인 상품이지만, 투자하기 전에 다음과 같은 사항들을 고려해야 합니다.
투자 수익률 불확실성: 과거의 투자 수익률은 미래의 투자 수익을 보장하지 않습니다.
변동성: 기초 자산과 콜옵션의 변동성에 따라 투자 수익률이 변동될 수 있습니다.
해외 투자 리스크: 해외 자산에 투자하는 상품이기 때문에 해외 시장 상황 및 환율 변동에 따른 리스크가 있습니다.
ETF 타겟 프리미엄 전략은 투자 포트폴리오의 수익률을 높일 수 있는 좋은 방법이 될 수 있지만, 투자하기 전에 충분한 정보 수집과 전문가와의 상담을 통해 신중하게 결정해야 합니다.